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  • 一直以来,关于逾期率并没有统一的定义。今年中国互联网金融协对逾期下了这么个定义:借款人借款合同约定的期限内(含合同约定的宽限期或展期后到期)未足额归还本金或利息。影响逾期率的有很多因素,包括逾期金额、项目逾期率、金额逾期率、金额分级逾期率、累计逾期代偿金额等等。

    1.到底逾期多久才算是逾期?

    行业中关于逾期时间的统计也并没有标准,不过行业标杆企业均以欠款超过15天以上算逾期。以宜人贷为例,其将逾期率定义为在某一时刻逾期贷款余额占总体贷款余额的比例,并分别以15-29天,30-59天和60-89天分为三个群组;超过90天以上的列为坏账;P2P鼻祖Lendingclub也是把15天以内的称为宽限期,15天以上才算为逾期。

    虽然还款日是固定的,但对于宽限期限各家平台规定也不同,宽限期限越长,逾期金额就越低,逾期率也会越好看。比如一笔应该在6月30日偿还的借款,按照逾期的字面意思,就是超过约定日期,那么7月1日还款就是逾期,但几乎没有一家平台会把这样的还款视为逾期。

    2.把逾期金额变少?做小分子!

    目前,行业主流逾期率算法就是截止某一时间点的逾期金额,除以当前在贷的贷款余额。嘉实新金融研究院认为,要想使最终计算的结果趋向于零,可以在计算逾期金额时进行处理,比如不将已逾期借款人的未到期贷款金额计入逾期、拉长逾期期限等方式均是起到了做小逾期余额的目的。

    此外,对于逾期金额是某个时间段还是历史逾期总额,逾期后已经还上的金额是否计入等标准并没有进行统一,同样会造成逾期金额数值的变化。

    3.把贷款余额变大?做大分母!

    互金协会将金额逾期率定义为,截至统计时点,所有逾期且尚未偿还的本金金额与交易总额之比。也就是说,互金协会把逾期率的分母当做交易总额,文件中对交易总额也做了定义,指自平台上线运营时起,所有实际撮合成功的融资项目的资金(本金)总额。

    有业内人士表示,这个定义降低了逾期率标准,因为这样的借款总额包含了已清偿的借款项目,额度肯定是越来越大的。银行对逾期率分母的定义就严格得多,指贷款余额,已经清偿的贷款不被算入逾期率的分母中。

    一个高速发展的平台,随着新增借款额度的增加,其交易总额也会越来越大,逾期金额就会被稀释,逾期率也越来越低,所以应该把待收余额作为逾期率的分母。

    小知识

    银行的不良贷款界定和逾期期限划分

    在中国人民银行贷款监管五级分类制度下,银行业贷款分为正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类,其中次级、可疑及损失类的贷款都属于不良贷款。各家银行基本都按照相同的标准,将各自的贷款进行分类。

    例如,据招商银行2016年年报,截至2016年末,招商银行不良贷款总额611.21亿元,其中,不良贷款增加以可疑类贷款和损失类贷款为主。不良贷款占客户贷款总额百分比为1.87%。

    银行业在逾期期限划分方面,标准相对趋于一致,如招商银行根据自身贷款业务情况,将逾期贷款分为:逾期3个月以内、逾期3个月至1年内、逾期1年以上至3年以内、逾期3年以上四类贷款。

    同时,银行财报还应披露按产品类型划分的贷款及不良贷款分布情况、按行业划分的贷款及不良贷款分布情况、按地区划分的贷款及不良贷款分布情况、按担保方式划分的贷款及不良贷款分布情况、前十大单一借款人的贷款情况等。如按担保方式划分的贷款包括:信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款票据贴现等,信用贷款中主要是信用卡贷款

    2017-08-14 阅读次数:271
  • 网贷监管细则暂行办法还剩两个月多即将颁布满周年,伴随着轰轰烈烈的互金专项整治行动也开始逐渐进入收尾阶段,各个地方的监管细则陆续出台,这意味着留给平台的时间不多了。那么,监管那么大动静让平台做整改,投资人最关心的莫过于,对于规定期限内整改不到位、暂时未能完全不合规的标的和平台,还能不能投?专栏内有过几位作者曾就这些问题写过分析文章,下面我们结合政策及相关文章,来详细梳理一下投资人最关切的几个问题。

    一、2017年8月24日是不是所谓的网贷整改大限?

    不是。824不是今年所有P2P平台整改的大限,系误读,甚至不排除在这个时间点以前就已经是大限了。具体还要结合地方整改期的统一划定,或者具体P2P平台收到整改通知书的日期来进行判断。不排除也有P2P平台申请延长整改期限成功了,可以延长整改期限。

    二、网贷平台的整改期到底从何时计算?何时结束?

    根据网贷监管暂行办法四十四条规定,本办法实施前设立的网络借贷信息中介机构不符合本办法规定的,除违法犯罪行为按照本办法第四十条处理外,由地方金融监管部门要求其整改,整改期不超过12个月。如以该发布时间作为起点,则在2017年8月24日前应该完成整改,除非整改期的启动以地方监管部门专门发出的整改通知之日起,或者P2P收到自查通知之日起一年内,这个解释应由发布该暂行办法的监管部门进行解释为妥。目前我们认为,结合各地整改实践,以收到整改通知书之日起计算可能更符合每家P2P的情况,或者结合具体地方的生效细则文件中明确一个截止的整改期限,便于整改工作的开展。

    三、投资的平台未在整改期完成整改,那平台会突然关闭吗?投资的钱还能拿回来吗?

    不会突然关闭,互金专项整治意见中提到,对被划分为整治类的机构应按照有关要求限期整改,整改不到位的,责令继续整改或淘汰整合,并依法予以处置。而对于涉嫌从事非法集资等违法违规活动的平台,监管指出会严厉打击,坚决实施市场退出。但同时会做好核实资本和财务状况工作,妥善处理债权债务关系,依法保护投资者合法权益

    结合现有政策,P2P平台将面临后续无法划入合规类,无法进行备案、被划入非法集资工作机制处理以及承担暂行办法行政处罚、甚至承担刑事责任(非法经营罪)的风险。如果确实在整改过程中有很大的困难,无法在整改截止日期前完成所有整改工作,应该考虑主动向当地监管部门申请延长整改期,并说明理由。

    四、整改期间内的违规行为,如何看待?

    法不溯及既往,是对于暂行办法出台前不规范的行为,在不触犯我国现有法律法规的前提下,如与暂行办法抵触的,可以既往不咎,这是法的“可预期性”和法的“稳定性”提出的要求。

    而在暂行办法出台后的所谓“整改期”内发生的与暂行办法违背的行为,则要与各地监管部门保持充分的沟通,看他们如何认定。但建议网贷企业应逐步规范,而不是持续观望,无动于衷。同时,按照当地自查的要求,主动与监管部门沟通。

    五、选择合规平台是趋势,但都还在整改期内,投资人该咋选?

    区分主动合规事项和被动合规事项。主动合规的事项,是指平台靠自己的主观能动性,就完全能够达到的。例如进行信息系统的安全测评、聘请会计师事务所,对投资者进行安全测评,详尽披露项目信息,停止实施以打包资产、证券化资产、信托资产基金份额等形式的债权转让行为等等..... 被动合规事项,是平台必须依据外部的条件支持,才能进行的合规行为。例如要在当地金融办备案,在经营范围中实质明确"网络借贷信息中介"等等,就依赖于地方监管部门的工作部署。 对投资者来说,重点是看主动合规事项是否都达到或正努力要达到要求。

    2017-07-24 阅读次数:374
  • 最近娱乐圈热议的是:宋慧乔跟知名度差她一大截的合作男明星宋仲基10月底准备完婚了。弄得我今天很早就醒了,一直搞不懂为啥乔妹会选择宋仲基?


      
      出道二十年,火了二十年
      
      1997年凭借长篇喜剧《顺风妇产科》出道,2000年出演了《蓝色生死恋》开始被中国观众熟知;2003年和Rain搭档出演《浪漫满屋》开始风靡全亚洲,但她没有因为这突如其来的大热迷失自我,而是选择去美国修学,这份远见及自我修养也是我一直把她奉为女神的原因。


      
      那时候的女神好可爱,演技好自然。
      
      可以说乔妹这二十年演技和颜值都一直在线。
      
      活成了自己的想要的样子
      
      相比其他韩国女明星嫁豪门、生子,乔妹嫁给爱情的样子真美;想把乔妹跟咱们范爷放在一起对比下,都是国家一线的女明星,既有颜值又有生意头脑,“我不嫁豪门,因为我自己就是豪门”,这句话她俩通用。但唯一不同的是范爷是高调的,而乔妹一直是低调的,哪怕这一次的婚讯宣布。
      
      乔妹内外兼修,所以也一直活跃于韩国乃至好莱坞的娱乐圈,甚至是中国。
      
      女神也是房产投资女王
      
      近来韩国节目《名单公开 2016》就指她过去曾花174.6万美金(约合人民币1134万元)买下纽约豪宅,且是豪气直接用现金付清。
      
      2016年,替妈妈买下一栋价值高达90亿韩元(约合人民币5000万元)的大房,并将房子名字登记在妈妈名下。
      
      韩国媒体报道,宋慧乔很有投资头脑,她买下的别墅在街道拐角处,价值比邻居金胜友的房子贵了十亿韩元。
      
      就在今天爆出婚讯的同时,还爆出女神又豪掷6000万买下豪宅当婚房。
      
      看来女神还要为婚后的生活打算呢。
      
      为啥咱们乔妹或者说很多明星都选择投资房地产来进行投资呢?
      
      首先,现在很多普通大众都选择投资房产,路上随随便便拉个人就能跟你讲一堆现在的房产市场;其实,大部分明星投资的房产跟我们投资的可不太一样,他们会以那种商业用为主,所以更具投资价值,受房产市场涨幅影响较小。
      
       接下来就说说怎样选择自己能hold住的投资?
      
      投资是很个人的事情,每个人可以根据自己的可投资金额及可承受风险来判断适合自己的投资方式。
      
      举几个例子吧!
      
      假如你是初入职场的新人,工资本来就不多,还在温饱线上徘徊,还要留点钱社交啥的,所以要选择风险较小的投资。很多初入职场的小盆友们最喜欢的应该就是余额宝了,放着有一定的收益,还能随时用,那就是最喜欢的了。现在很多网贷平台也都有类似的随存随取的理财产品,也都蛮抢手的,可以尝试一下!
      
      假如你是进入职场超过5年的老油条,那你就可以再进阶一点啦!工资能达到1万+的你们,除了日常开销,几年下来应该还是有点存款的,所以可以按照自己的风险承受能力选择投资方式。可以选择的层面也就更多了,可以是股票、基金、网贷等,但这些选择的风险就要高很多啦!
      
      上述例子等等,还有各个阶段,所以反正投资是一件量力而行的事情,根据自身情况去做合适的调整,当然我们跟明星可不一样,不能完全照搬哦!

    2017-07-10 阅读次数:387
  • 投资P2P就跟做小生意一样的,要学会算账。由于投资P2P的门槛比较低,所以进来的投资人在数学方面的运用程度也不一样,部分投资人也没弄清楚自己到底收益率能有多少,听别人说能赚钱,收益还不错就稀里糊涂的跟着投。今天个人尽量用最简单的方式说说投资P2P该如何算账。

    一、算账的目的就是算自己能赚多少钱!
    (1)最简公式:
    每年赚的利息=本金X年化收益率,这个是最简单的公式,就类似存银行算利息的方法是一样的。
    (2)利息公式:如果你想精细的去计算,无非就是分两种,即单利和复利的关系。
    单利公式:一般就是指类似存银行的方式,年初存1万,年利率12%,按一年为一个计息周期,一年的利息公式=10000X12%,就是1200。
    复利公式:指在一个计息周期内,又分多次偿还利息。比如年初存一万,年利率12%,每月付息到期一次性还本,计息周期实际上是按月算的,一年能拿到手的利息=10000X(1+0.01)12-10000=1268元。1万的本金,复利比单利多68块钱。
    一年周期计算都是小钱,其实现在很多平台都推出3年期一次性还本付息的标,它的本质其实就是单利的方式。比如我们一群人有1000万,投这种单利即到期一次性还本付息的,年化收益率12%的标,期限3年,到期后拿到手利息=1000万X12%X3=360万。
    但如果我们投的是三年期的每月付息的方式,年化收益率也是一直为12%,三年后我们能赚到的利息=1000万X(1+0.01)36-1000万=4307687元。
    复利和单利的付息方式,三年的时间,假如我们一群人加入1000万的本金,投每月付息的方式,能多赚70.7万,这还仅仅是以一千万的本金来计算的。大家辛辛苦苦上班干三年,能有几个人三年赚到70万呢。举这个例子目的是希望对按月付息还是到期一次性付息的方式引起重视。如果个人已经是一名成熟的投资人,而且能接受平台的长期债权,那么就应该优先考虑每月付息还款方式的平台,只有没办法时,再考虑到期一次性还息的。
    二、等额本息和到期一次性还本的方式理解误区
    对于这类方式,有太多的人纠结等额本息的还款方式,他们总认为实际的收益率达不到标的名义收益率,比如投一万一年期等额本息的年化12%的标,投标部分的本金能赚到的收益只有600过一点利息,很多人就觉得被平台坑了,其实这种现象是一种误区。所谓等额本息就是每个月还的本金和利息是一样的。随着投标后月份的增加,你个人投资标的本金是在不断减少,比如年初投一个等额本息的标12000,到最后一个月时,你在那个标的本金只有1000块钱左右,在最后一个月1000的本金,肯定是只能享有10块钱左右的利息,不可能像刚拥有12000本金时一个月享受120块钱的利息。
    其实有一个简单的解决方法即:你到期的本金继续复投年化12%的利率。那么一年下来,你在平台的投资,享受的就是年化12%的利率,到期复投本金即使复投期限短点的,也比你全投短期利息高多了。
    另外,投资人多站在平台和借款人的角度考虑问题,等额本息的方式你就想明白了。比如我用一辆车在平台做抵押借款3年,借款金额十万,考虑到车子要贬值,借的时候车子能值十万,三年后说不定就只能值个五万。这种情况下,如果是等额本息还款方式,借款人每月规划部分本金和利息,随着时间的推进,车子即使贬值,但借款人待还的本金也在减少,这种风险是不是就比到三年后一次性还本金的风险小的多呢?而且对借款人来说,分期次还款的压力,比一次性还款额压力也要小的多啊。除了车贷,很多信用借贷类的也有类似的原因,才有了大量都是等额本息的还款方式。因为很多借款人,未来就是从每个月的工资或者收入里面扣一部分出来还贷款,你叫他到期后一次性还,前面时间不还款时把钱都花完了,到期了不一定拿的出来。而且等额本息的还款方式,借款人虽然承受的年化利率很高,但由于本金在不断减少,所以实际需要还的利息比表面上算起来的利息,也能接近减半。个人还房贷的时候也有类似的情况。这就是长期债权流行等额本息的根本原因。
    三、还有更简单暴力的算账方式
    直接用一个周期内,就拿一个月为一个周期来举例子吧。简单来说,当月赚的利息=月底时候的待收本金-月初时候待收本金+提现的金额-充值的金额。但这个方法只适合用于计息周期内,能把利息还完的方式,比如一个周期,付息方式是按月付息的。如果它不是按月付息,而是按季度甚至按年付息的时候,一个月内用这种方法去计算,实际收益就比计算的收益偏多。这种情况下要想准确就可以把到期还本部分的本金X当月的月回报率就可以算出该部分当月收益。
    还有一种简单的方式就是直接用平台月末时候的累计收益减去月初时的累计收益,也可以算出当月的利息收入,弊端也是非按月付息的部分需要像上面那样额外计算。


    最后,投资网贷算账,更多时候还是算个大概的利息收入,年化回报率,要想做到跟造原子弹一样的计算精度,去算利息和年化收益率,往往也没那个必要。另外通过算账,要避免系统扣错金额自己还不知道,以及预想的收益率和实际收益率相差数个百分点自己也不知道的案例。只要大数准确,不要出现大的差错就可以。希望大家争取做一名成熟的会算账的网贷投资人。
    2017-07-03 阅读次数:425
  • 虽然有了互联网金融统计监测和风险预警系统,还有举报信息平台,但是互联网金融的风险不可忽视,那么,我们的投资者该如何来识别和应对这些陷阱呢?

      一看平台是否有资质。比如网络小贷平台应该有网络小贷的牌照。P2P网络借贷,需要按照监管要求做好资金存管和相关电信业务备案。

      二看收益率。如果网贷平台或网络理财平台承诺过高的收益率,且保本保息,那投资者就要提高警惕。

      三是看平台是否有保护你的技术手段。比如你的个人信息及个人数据等。

      此外,如果有P2P网贷平台,进行自融、自担保、设立资金池、发放贷款和发售银行理财等行为的,也要引起注意,因为这些都是监管办法禁止P2P从事的领域。

      专家还提醒,如果投资者遭遇了互联网金融的诈骗或者跑路,应尽快采取措施,把损失降到最低,同时保存好相关证据,及时报警,协助警方做好调查。

    2017-04-13 阅读次数:779
  •  2013年以来,互联网金融在国内风生水起、备受追捧。然而随着互联网金融潜在风险的逐步暴露,特别是e租宝、泛亚等事件的接连发生,社会舆论出现了一定程度的转向。在当前众说纷纭、莫衷一是的情况下,笔者认为有必要廓清两个基本问题:一是如何正确认识互联网金融,二是如何规范发展互联网金融。

     

      一、如何正确认识互联网金融

     

      正确认识互联网金融的内涵本质、作用及其蕴藏的风险是规范和发展互联网金融的前提与基础。

     

      第一,互联网金融的定义有广义和狭义之分。广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业跨界从事金融服务,也包括金融机构利用互联网技术和信息通讯技术开展的金融服务。而狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的基于互联网技术和信息通讯技术的金融业务。由于传统金融机构较注重风险管控,利用互联网技术和信息通讯技术开展金融业务正向效应多、风险事件少,因此目前舆论争论和关心的其实集中于狭义的互联网金融范畴。

     

      第二,应当充分肯定互联网金融所具有的积极意义。互联网金融整体上符合现代发展潮流,天然具有普惠金融基因,可以较好地满足大众创业、万众创新的资本需求,发挥了传统金融机构难以替代的积极作用。比如,一些从业机构依托电子商务平台,通过大数据、云计算等技术手段,极大地降低了金融市场的交易成本和信息不对称程度,较好地满足了传统金融机构服务不到、服务不了、服务不好的“长尾”客户的信贷需求,有效支持了大众创业、万众创新。

     

      第三,不能简单地将“互联网金融”风险案件全部“嫁祸”于互联网金融。目前出现的大量集资诈骗、非法吸收公众存款等一系列风险事件,实质是披着P2P借贷、股权众筹等互联网金融外衣的非法金融活动,是伪互联网金融。例如,“互联网+集资诈骗”其本质是集资诈骗,不能等同于互联网金融;“互联网+非法吸收公众存款”也不等于互联网金融,其本质还是非法吸收公众存款;只有“互联网+真正的金融服务”才是互联网金融。因此,不能因为发生了一些风险案件就简单地否定互联网金融。当前对伪互联网金融进行打击和专项整治,将有效避免“劣币驱逐良币”的现象发生,有助于营造互联网金融行业健康发展的良好环境。

     

      第四,互联网金融的本质还是金融。因此,互联网金融一方面具有金融固有的信用风险、流动性风险、操作风险等风险属性,另一方面我们还应清醒地认识到互联网金融还具有一些特殊风险。具体来说,一是存在“长尾”风险,互联网金融主要服务对象是传统金融机构无法覆盖的“长尾”人群,而“长尾”人群的金融风险意识及抗风险能力往往相对薄弱。二是网络经济具有“强者恒强、赢家通吃”的特性,不可避免会出现前期“一哄而上”,后期大批企业因竞争失败而退出市场的情况。三是互联网金融具有“混业”、“跨界”的特性,各种业务在互联网技术的支撑下能够随意组合,出现产品“混业”、平台“混业”乃至集团“混业”,这也容易产生隐蔽性更强、传染性更高的金融风险。四是互联网企业与传统金融机构的“基因”不同,传统银行机构一般风险意识较强,讲究“稳健经营”,而互联网企业创新意识较强,追求“客户体验”,风险意识和内控管理相对较弱,若放松监管容易产生风险隐患等。

     

      二、如何规范发展互联网金融

     

      为了趋利避害,使互联网金融纳入规范发展、健康发展的轨道,笔者认为要注意把握以下四点:

     

      第一,要始终坚持服务实体经济的发展方向。监管部门应积极引导互联网金融以支持实体经济为根本,以市场化发展为导向,以客户的真实、合理需求为动力,利用互联网金融的信息技术优势、社交网络优势、规模经济优势、成本优势等,更好地服务中小微企业和低收入人群,实现实体经济和互联网金融的良性互动、共同发展。反之,若互联网金融的发展“脱实向虚”,演变成为拉长融资链条的“金融掮客”和民间高利贷的“网络升级版”,不仅不利于互联网金融自身健康发展,甚至会加剧金融市场的风险。

     

      第二,要加强外部监管。在立法制规层面,要在明确各监管部门职责的基础上,抓紧制订出台相关法规,尽快解决互联网金融领域存在的“无监管、无门槛、无规则”的状况,对互联网金融的组织形式、准入门槛、经营模式、风险防范和处罚措施等作出明确规定。在监管协调方面,鉴于互联网金融具有跨界、混业的特性,一方面要建立完善金融监管协调机制,形成有效的金融监管合力,避免出现“三不管”地带;另一方面,中央金融管理部门要加强与工信部、公安部等部门的监管协调,建立信息共享机制。同时,考虑到互联网金融业态种类繁多,具有较强的区域特色,还应加强中央与地方金融管理部门的监管协同,明确职责分工。在监管手段方面,各监管部门不能停留在用“土的”、传统监管手段上,也要与时俱进,利用大数据、云计算等现代信息技术加强监测和管理。

     

      第三,要完善行业自律机制。行业自律是行政监管的有益补充和有力支持,行政监管和行业自律应相互配合、相得益彰。如果行业自律作用发挥得好,行业发展有序规范,监管就会变得更加灵活和富有弹性,有利于整个行业的健康持续发展;反之,则会迫使监管部门强化监管刚性,采取更为严格的监管理念和监管措施。因此,发挥行业自律管理作用,并与行政监管有机结合,对互联网金融行业的规范发展至关重要。经国务院批准,中国互联网金融协会已于2016325日正式成立。要充分利用中国互联网金融协会成立的契机,发挥行业协会的自律管理作用,并推动形成统一的产品标准、行业服务标准以及数据统计标准等,引导互联网金融规范发展。

     

      第四,要强化互联网金融消费者权益保护。对于互联网金融的经营者,要强化信息披露,明确要求互联网金融企业要用普通消费者可以理解的语言,全面、客观、清晰地披露相关业务和产品的信息,并及时提示风险,充分保障消费者知情权。严厉打击夸大收益、隐瞒风险、甚至是纯粹造假的违法行为。对于互联网金融的投资者和消费者,相关部门应加大金融知识普及力度,帮助金融消费者提升信息安全和风险防范意识,逐步树立“投资谨慎、风险自担”的理念。同时应当及时分析总结互联网金融领域违法违规行为的常见类型、惯用手法和动态特征,帮助公众识别风险,提醒公众理性投资。

     

      总之,目前的互联网金融尚处于初级发展阶段,既要看到其积极的方面,也要正视由于相应的监管没有跟上而出现的一些问题和困惑。我认为只要坚持“规范”与“发展”并重,“创新”与“责任”同行,互联网金融将具有旺盛的生命力和广阔的发展前景。

     

      (作者系中国互联网金融协会和《金融时报》“共促互联网金融规范发展”专栏特约撰稿人,文章仅代表作者本人观点)

    2017-02-09 阅读次数:1176
  •  
      每一个互金行业的参与者,此时此刻似乎已经抱成一团,不仅是为了取暖,更多地是为了给国家一份信心,因为我们坚信互联网金融是对传统金融的有机补充,互联网金融的发展将会倒逼传统金融行业的改革与转型升级。同时,也为了让所有积极响应国家“双创”战略的平台都能得到合理的“对待”,当然,也是为了让所有的投资人都能在互联网金融发展的昨天、今天、明天都能切身实地的感受“新金融”发展的魅力。
      
      今天,带着这样一份责任,在积极响应国家提出的“要重视投资人教育”的大背景下,古一结合自身多年从业经验及理论研究,借鉴了行业先驱者的经验教训,以相对客观的态度为广大投资人在今后选择合规靠谱平台,减少投资失利等建言献策。当然,由于个人能力有限,不足之处,望各位专家不吝赐教。
      P2P网贷行业作为互联网金融的主流模式之一,自其诞生之日起至今,在整个世界经济发展以及中国经济发展过程中起到了一定的积极作用。当然,抛开那些曾经出现问题或者现在及将来可能出现“问题”的平台而言,不得不说P2P网贷已经成为时下非常流行的大众理财渠道,伴随着互联网技术及信息通讯技术的飞速发展,信贷市场将会呈现出良好的发展前景。以下内容将会从理论与实践的角度,结合相关的案例分析进行有机论证,以期为投资人在挑选合适的网贷平台时提供些许参考。
      一、合规靠谱的优质平台具有哪些“共性”?
      
      1、强大的股东背景
      
      强大的股东背景为平台提供了信用背书,也为平台发展提供资金和技术支持,降低跑路的可能性。具有国资背景、上市公司背景的平台往往资信相对较高,还要考察国资和上市公司占股比例,比例越高资信越高。
      如果股东是个人,应考察其真实性,可以通过电话、走访、网上搜查等形式核实。当然,民营背景的平台有些也做得非常出色,一些地方甚至超越了国资系和银行系以及上市系平台,值得关注。
      在此,古一想要提醒大家的是:平台的股东背景确实是挑选平台时的一个参考要素,但不是说国资系、银行系和上市系的平台就一定安全,民营系平台就不安全。作为投资人要知道如果平台实力强大,背景较好,其发生风险或出现“问题”的几率要比那些实力较弱且无任何背景的平台低很多。
      所以,在日常的投资决策中,一定要学会有效权衡,擦亮眼睛,不唯“国资系”、“上市系”及“银行系”,也不排斥“民营系”,要两者兼顾,靠谱最重要。
      2、强有力的管理团队
      管理团队反映的是一家P2P公司管理能力,建议大家投资时多看看管理团队的介绍,特别是总经理、实际控制人、风控总监、技术总监等管理人员的从业经验、教育水平、专业技能等。
      优秀的网贷平台都有一支优秀的风险控制团队和技术研发团队,优秀的风控团队一般是由拥有银行、信托公司、小贷公司、融资担保公司、保险公司等金融行业从业经验的人员组成,优秀的技术研发团队一般是由拥有IT企业、大型电商企业系统研发经验的人员组成。
      古一认为,一家优质平台的创始人或者说高管团队中至少要有三分二及以上的人员具有资深的金融行业从业经历并具有较好的互联网思维。大家一定不要忽略一个事实,那就是:互联网金融的本质依旧是金融。言外之意是,互联网金融不仅具有传统金融的风险属性,也兼具互联网的风险属性。所以,不懂金融,且不具备较好的互联网思维的创始人和高管团队就不能很好地认识到两者的风险叠加,就不会重视平台的技术研发及风险控制等,而这无形之中会进一步凸显平台的“风险优势”。
      所以广大投资人在挑选平台时务必记得较好的考察平台高管团队的实力与北京。一般来说平台的官网及官微上会有相关披露,同时在全国企业信用信息公示系统中也可以查询到相关高管人士的基本资料。当然大家也可以通过天眼查询系统,想对精准的挖掘出自己想要的关于高管的信息。
      如果有的平台对高管的资历进行了披露,那就可以就其学历和工作经历等,分别从学信网系统以及用人单位的官网及人事部门等得到良好确认。如果平台的创始人及高管连这些基本的信息都能造假,那么这样的平台靠谱与否就可想而知了。
      3、持续改进用户体验
      
      优质平台往往具有较强的互联网意识和用户思维,利用论坛、微信等方式与投资者进行互动,及时响应投资人的反馈,不断改进客户体验,提升客户满意度,增强客户粘性。投资人可以观察平台网站的改进速度和用户体验情况,关注平台是否定期改版网站页面设计。
      细心的朋友一定会关注平台的官微及官网,也会进行必要的注册和小额的出借活动,或许有些平台还会在特定时间组织一些公司开放日以及投资人见面会等活动,这些都是投资人近距离接触平台了解平台的好机会。
      古一在此提醒大家,一定要做个有心人。自己在注册后体验基本的出借流程时,要把自己的困惑以及觉得不满意的地方及时记录下来,并在适当时间反馈给平台官微,如果平台客户能够较好的服务并在限定时间内解决问题,无论这结果是否是你满意的,最起码你看到和感知到了平台是否愿意倾听客户的建议和反馈。如果一定时间内你未能得到有效回复和反馈,相信你自己对平台也不会留下什么好印象。
      4、稳步提升的市场营销推广及运营能力
      资信较高的平台一般具有较强的市场推广能力,平台的微博和微信公众号关注人数、投资人数、累计投资额不断增长,可以通过第三方网贷资讯平台(网贷之家)查询平台最近数据,观察累计投资人数、累计融资额是否稳步上升。
      优质平台每天会在平台的官微和官网上等渠道向社会披露一定的信息与资讯,而且平台也会定期(月度、季度、半年度、年度)向公众披露平台的运营报告。大家可以从平台的运营报告中看到和了解到很多重要的信息。这对于判断平台的运营能力,营销推广能力以及品牌建设与推广能力等有较好的辅助作用。
      古一提醒大家要记得多多关注平台推送信息和资讯的频率,前后的一致性等,注重细节,积少成多,有效辨别平台运营动态等;
      
      5、温馨的客户服务
      当平台的客服能够自愿、乐意、详细、迅速的解答投资人的疑问,说明该平台有着良好的客户服务。投资人可以定期拨打平台客服电话,了解平台客服服务质量,如果客服服务质量突然下降,说明平台可能出现问题,需提高警惕。
      还是那句古话“客户就是上帝”,“服务至上”是任何一家公司生存发展的必经之路,唯有把客户捧在手心里,时刻为客户利益去着想的平台才会真正去关注资金安全与投资风险等问题。
      6、完备的风险准备金代偿机制
      一个优质的平台通常会建立完备的风险准备金代偿机制,一般是由平台自身提取+借款人按照借款金额提取+担保人按照担保金额提取组成,当借款标出现逾期的时候,平台按照风险准备金代偿规则及时给与代偿并回购投资人的债权
      当前随着《监管细则》的下发和实施,此类情况的风险备付金模式可能涉嫌违规。如果平台承诺自身保本保息且可以刚性兑付,并且是平台自有资金充当“风险备付金”,那么这就严重违背了“四条红线”中不得自我担保这一条,平台动用自有资金做兜底动作,看似维护消费者权益,实则已经涉嫌违规。
      2016年12月11日在上海召开的2016互联网金融合规化发展高峰论坛暨2016中国P2P网贷第五届行业峰会上,中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君教授也表达了相同的观点。
      所以,古一要提醒大家的是,如果平台的风险备付金是从借款人借款金额或担保机构或个人按照担保金额来计提,且采用银行存管的模式进行资金隔离,那么这样的行为还是合规靠谱的。
      7、良好的社会评价
      平台的声誉是长期积累的结果,可以通过贴吧、微博、微信等社交工具查看平台的评价(不排除恶意中伤平台企业,但可能性较小),或者通过有着长期P2P投资经验的投资者推荐,为投资提供参考价值。
      投资人之间一般会有相关的投资交流群,当然有些投友也会经常关注网贷之家之类的行业资讯提供平台提供的关于平台的排名情况等,也会跟一些有过较好投资经验的网友进行交流与沟通。但是古一要提醒大家的是市面上依旧存在很多的浑水摸鱼的“水军”,这类人士喜欢钻一些平台的空子,而且经常自我标榜在多少多少平台有过投资经历,而且又和平台的某高管等认识,可以提供小道消息等,对于此类行为希望大家要谨慎。不是说没有真心提供资讯和建议的资深人士,但是一定要擦亮眼睛,谨防受骗。
      
      8、悠久的发展历史
      一个优质的平台企业肯定要经过长时间的经营磨炼,现实情况下,跑路的平台大部分都是成立时间不长,经营期限较短。正常情况下,成立时间越久、运营稳健的平台,可信度越高,平均而言,成立三年以上的平台企业,可信度较好投资者可以通过公司营业执照或公司网站了解P2P公司的成立时间。
      当然,古一要提醒的是:不是时间越久的平台就越安全,这期间也出现平台跑路与倒闭的前科。同样,也不是说三年以下的平台就不可靠。有些平台属于后起之秀,平台的创始人及高管团队都是在金融领域从业十多年以上,且具有敏锐的战略眼光和互联网思维,能够有效地进行渠道整合,优化资源配置。
      一些技术性平台,依靠自身的科研团队和风控团队,努力提高风险识别与防控的水平,这类平台起步之后,如果创始人各方面资源较好,也能有效打动风投们,平台很快就能实现快速融资规模提升,交易量增加等。
      所以故意要想提醒大家的是:平台运营时间在3年及以上的要比才开始创业的平台拥有一定的经验和抗风险意识和能力,但是我们也不能忽略那些行业的后起之秀,因为在合规监管之后,越来越多的平台进入行业的门槛明显提高,创始人的思路和对趋势的把控也会相对较强。
      9、完善的借款流程
      投资者可尝试从平台申请借款,如果平台根本没有借款申请渠道,或者平台敷衍了事,那就要当心。成熟的P2P平台,会有严格的借款审核流程,并具有针对不还钱的借款人进行催收的能力,以及通过风险备用金等形式,确保P2P平台一旦出现坏账后进行垫付,确保投资人的利益。
      想要试探一家平台是不是为了骗钱而来抑或有没有良好的“初心”,投资人也要尝试着进行借款。在投资之前,先去平台上注册信息,熟悉相应流程。然后填写个人借款信息,等待平台的回复和反馈。如果后期在借款的过程中能够感受到平台风控团队的专业和严谨,也能感知到平台信贷人员的责任意识等,那么这样的平台还是值得去关注。
      后期投资人要关注相应的借款是否及时获批,相应的借款利率是否高的吓人。根据《中华人民共和国最高人民法院关于民间借贷的司法解释》来看,24%的借贷利率受司法保护,超过36%的利息,超过的部分无效。所以,古一友情提醒,投资人要学会逆向思维,由借款倒推投资,看看是否借款利率高的离谱?借款人能否偿还?如果你自己是借款人,你会承担如此高的借款利率吗?
      二、如何对平台的实质性宣传进行有效识别?
      平台为了扩大影响力,通过各种形式的硬广告、软广告进行宣传,但宣传内容的真实性有待考察。我们可从中寻找关键点来识别平台的规范性。
      
      1.对于有的平台宣传会“保障本金安全,实行风险准备金制度”,此时投资人需注意平台有没有风险准备金使用规则说明和完备的本金保障计划说明,有没有定期披露风险准备金账户资金余额情况。同时风险准备金的来源是什么?是否做到了“银行存管”等?
      2.对于部分平台宣称“与某知名企业合作”的,投资者可以打电话到合作企业进行咨询以作核实。对于有的平台宣传是某某协会的会员、理事单位的,应查看该协会的背景,如果协会主管单位具有政府性质,平台可信度较高。
      当然行业协会每天会定期对会员资格进行审核,有些平台因为各种原因或恐被协会清退或自行退出等,古一提醒大家要注意流行观察,平台所获资质的有效性和真实性。
      3.对于部分平台宣传获得奖项的,应考察颁奖单位的性质,如果为党政机关颁发的奖项,说明奖项含金量较大,平台可信度较高。
      当然很多平台也会通过各种渠道花钱购买一些证书,有些证书可能是前所未闻,而且可能跟平台的业务经营范围无关,但依旧颁发了相关证书,这些大家要留心。
      4.对于有的平台业务扩张太快,在媒体铺天盖地的宣传,进行大规模线下营销,承诺投资者给与高额回报、保本保息,投资者应当谨慎,尤其是政府重点关注的业务涉及房地产配资和校园贷的平台企业,投资者应当小心,以防踩雷
      案例:
      网金宝是北京地区第一例P2P跑路案件,根据百度快照信息,截至2014年5月5日,网金宝累计成交金额达2亿6千多万元。网金宝存在许多虚假问题:首先是办公地址虚假,经实地查探,其公布的办公地址实为虚构;其次,网金宝对外公布的合作担保公司否认与其的合作关系;第三,平台通过高大上的包装的手段迷惑投资人,如宣称自己与央行合作,平台介绍资料曾显示,“2014年2月27日,网金宝平台与中国人民银行(央行)正式签署了战略合作”,并配有签署协议之时的图片,但经过一些专业人士认证图片是经过PS的。由于缺乏对平台宣传内容真实性的辨别,导致投资者盲目相信平台,最终损失巨大。
      三、如何有效识别平台的股东背景?
      股东背景实力的强弱决定了P2P企业风险承受能力。P2P网贷平台按照股东背景分为国资系、银行系、上市系、民营系四类,一般来说,按照投资风险大小来看,国资系<银行系<上市系<民营系,相比较而言,国资系和银行系的平台投资风险较小。
      投资人可以通过平台官网、百度百科、新闻等方式了解平台企业股东背景。有些平台企业为了增强可信度,可能存在股东背景造假情况,如果平台企业宣称有国资、银行和上市公司背景,可通过电话询问、网上搜索、新闻等方式核实其真实性。
      四、如何有效识别平台的虚假标的
      尽管平台企业提供的借贷资料相对有限,但充分、有效地利用信息能极大提高对虚假标的的识别能力。借款方申请借款材料是否完整有效;借款方的基础资料是否齐全,例如借款方的地址、年龄、单位、资产及家庭状况等基础信息;借款方的基础材料及借款信息是否可靠,平台企业能否提供真实有效的资料与渠道以证明标的及借款方信息的真实性、可靠性。同时,平台的资金担保状况是否公开,也是进行标的真假辨别的重要指标。
      如果资金担保是采用与小贷公司或者担保公司合作的担保方式,则相应的第三方担保公司需符合一定的资质要求,相关信息需及时、完整披露,同平台企业的关联关系需完全公开;此外,平台的担保资金状况应及时公开,资金托管合作协议、银行查询账号均需尽可能披露。
      案例:
      2015年末,发生的“e租宝”事件给投资者带来了严重的损失,e租宝控制人丁宁指使下属收购企业或者注册空壳公司。用融资金额的1.5%到2%购买企业信息填入准备好的合同,制成虚假项目在平台上发售。在207家承租公司中,仅有1家公司与钰诚融资租赁公司发生了真实的业务。e租宝虚构融资项目的典型案例是2015年6月9日发布一个的融资项目。融资项目的借款方为“深圳市隆金佳利科技有限公司”,借款金额为6300万元。根据企业的工商信息显示,公司成立于2014年11月7日,成立之初注册资本仅为50万元。2015年5月8日将注册资本变更为3000万元,然而根据工商部门的实地查证却并没有此公司的存在。
      五、如何有效识别平台的拆标行为?
      拆标分为金额拆标和期限拆标。假如某一平台基本上以1-2月的短期标的为主,同一借款方多次借款,借款资金与期限还基本相同,并且在接近上个平台标的到期前几日发布,就基本上可判定该平台涉嫌拆标的情况。
      较长的借款期限既能够降低贷款成本,还可以压缩投机空间,更有利于平台企业的稳定运营。而某些平台全部为一个月以下的短标,基本上可确定平台存在拆标行为。
      案例:
      锦融运通于2014年8月发生提现困难情况,而后恢复正常;但在同月18日,平台又一次发生提现困难,且该事件不断发酵升级,呈现愈演愈烈态势。锦融运通老总于该月24日失联,公司随即被查封,涉案投资者过1600多人,待收金额逾2亿。通过调查分析发现,锦融运通是利用“左手倒右手”的戏法,通过在平台上发布所谓的高利息“标的”,诱惑投资人投资该平台。其次,该平台存在同一项目而期限有别的情况,涉嫌拆标融资。锦融运通常常发生同一融资项目,发布不同期限的标的,甚至存在7天标,甚至出现项目实际期限是6个月,但最终被拆为7天标的状况。并且该平台借款集中度较高,极有可能为关联朋友融资,甚至存在部分自融的可能性。
      六、如何有效识别平台是否涉嫌自融?
      因为发布的标的并非真实存在,自融平台标的材料不会十分完善,或者资料存有虚假成分,以专业人员视角努力辨认是可以识别的。与此同时,单个标的借款资金相对较大,所涉行业相似度较高、甚至一致的,极有可能就是自融平台。
      在自融平台中,借款方一般会相对较少,而单个借款方的借款资金较大,并可能存有某几个账号循环融资的情形。同时,该标的利息均远高于一般标的,其直接目的就是提升平台优势、吸引投资,且标的期限基本上较短,多有一个月,少则半月不到;该状况下,平台正常运营时间并不会维持很长。
      案例:
      2015年8月27日,P2P平台企业“德赛财富”非法吸存案一审落幕。2013年8月,温州市乾伟特电子商务有限公司设立了德赛财富。德赛财富借着为投资者牟利的名义,承诺年化收益高达24%的收益与高额奖励,向社会公众宣传P2P信贷投资模式,引导公众基于银行或第三方支付平台转账到“德赛财富”平台建立的账户。截至2014年4月份,“德赛财富”累计有118名投资者,平台成交量过2942.95万元,平台老板把部分款项用于“德赛财富”网络投资平台的搭建与日常运营,而部分却用于温州厨工酿造有限公司的经营,涉嫌非法自融,造成逾1358万元的资金难以追回。
      七、如何有效识别平台是否存在资金池
      平台企业是否采用第三方资金托管模式。在资金托管的模式下,P2P网贷平台无法任意动用投资者的资金,因此能有效避免资金池问题。借贷双方关系是否为一对一。判断投资方、借款方是否为一对一关系,其中较为简单的方法就是观察平台企业所公示的借款合同中,借款对象同平台借款者是否一致。依据充值、回款的账户进行辨别。
      投资人在充值时要注意,充值对象是平台账户还是第三方支付账户;在提现时,要注意是平台账户打款还是第三方支付账户打款。如果充值和提现的账户是个人账户或者是公司账户,平台设立资金池的可能性是很大的。
      案例:
      盛融在线于2010年,由广州志科电子商务有限公司出资设立,其一度是广州最大的P2P平台企业,累计成交总额曾突破126亿。然而,该P2P平台却于2015年初突然倒下,其中违规自融、设资金池是最为关键的致命伤。2015年初开始出现盛融在线提现困难的消息,至2月11日,该平台于官网公告:限制2000元以上资金提现。该公告使得盛融在线提现困难问题完全暴露,投资者集中挤兑,总资金超过4.3亿元,盛融在线平台在此状况之下选择关闭整顿。
    2016-12-13 阅读次数:1072
  • 从整个互联网理财的发展趋势看,网贷投资已经成为我们老百姓网上理财的重要类型,并且其在个人资产中所占的比重,不断加大。

    但是,仍有大量的投资人,其实还停留在比较初级的阶段,缺乏投资的技能。一个明显的表现就是资金安排上,缺乏合理规划,带来了不少麻烦和损失。
    笔者的这篇文章,就重点谈谈网贷资金的安排,关注两个问题:
    1、不要因为投资,影响了日常生活,急用钱时,拿不出钱;
    2、最大化的提高投资收益,该拿的的收益一分不要漏。
    以下是笔者的经验之谈,供各位参考:
    一、多投中长期,而不是短期
    通常,项目的期限越长,收益率也越高。要提高投资收益,首先就要从期限入手,多投期限长的标的
    从资金配比上来说,建议80%以上,都配置180天以上的产品。
    可能有人会说,期限太长,会不会不安全?中间万一有急用怎么办?
    其实,期限长短与安全之间没有必然关系,不是说你投短期标,就安全一些,本质上,我认为风险是一样的。期限长,只是对流动性的补偿,而不是风险的补偿。
    关键还是你是否选择了一个靠谱的平台。
    比如,如果一个诈骗平台,你投短期30天的,只要一直复投,那中雷损失的概率和投他长期的标的,有什么区别?
    相反,如果选择一个安全专业的平台,即使投长期,万一中间遇到急事,需要用钱,可以通过转让,很方便就退出了。
    提示:选一个靠谱的平台,多投长期标。
    二、分成多份投资,而不是一次性投
    即使平台没有转让功能,只要你通过合理地进行投资的份额规划,也一样可以解决流动性的问题。
    能分多次投的,不建议一次投完。
    比如,你有50万的资金,可以一笔投一个360天的项目,也可以分成5份,分别投资不同期限的标的。
    一笔投下去的好处,是省事,如果有加息券之类的奖励,那么就非常划算;不利之处是真要遇到急用,50万不太容易转,或者手续费不划算,而且可能错过平台的一些活动,白白让羊毛溜走了。
    而分成5份,每份10万,好处就是场次以往,你每个月甚至每天都可能会有产品到期,如果后面要用钱,不复投提现就是;而且遇到平台的活动,可以顺手撸一把;
    不利之处,就是操作要麻烦点,而且可能要分几天才能投出去,中间资金会站岗。
    提示:按份额进行投资,更灵活。当然,份额大小也是因人而异,土豪可能是50万一份,我们小散可能是5万一份。
    三、优先选择“期还本付息”的产品,而不是“等额本金
    理财中,大家一定定注意区分名义利率与实际利率,否则可能导致决策失误。
    名义利率,是公布出来的利率;
    实际利率,是实际上的利率。
    说白了,就是看上去的和实际上发生的,是有差别的,而且差别可能很大。
    很多人投过陆X所,目前陆X所的拳头产品:稳盈安-e,36个月期限,年化收益8.4%,每月等额本息还款
    这里,名义利率是8.4%,实际利率呢,大概在6%多一点。
    所以,你实际上的收益根本达不到8.4%奥!
    为什么呢?
    因为他提前把部分本金和利息还给你了,所以你投资的钱的使用是不充分的。
    只有一种情况才能达到或者接近8.4%,就是每月还款的本息,你可以还款当天马上投入到新的8.4%的产品上去。
    另外还有一种情况,就是这个产品是到期还本付息,这个时候名义利率=实际利率。
    还有第三种情况,是名义利率低于实际利率,这种是最爽的。
    提示:如果要提高投资收益,尽量选择先息后本或者到期还本付息。
    四、关注到期日,不要错过大活动
    有些平台,周年庆、双十一,都是要花血本做活动的,那么日常投资时,最好看下购买标的到期日,免得因为几天的差别,白白浪费了参加活动的机会。
    刚刚过去的双十一,你可以看下平台放出来的标的,有些如果是370天,那这种标你买了,就是明年双十一之后的几天到期,完美错过!
    提示:项目到期日也有讲究,该撸的羊毛不要浪费。
    五、优选平台,少而精,而不是广撒网
    有些朋友,为了分散投资,会投几十个甚至100个平台,以为这样就分散了风险。
    实则不然。
    可能的情况是,3年下来,投了100个,雷5个,损失5万;另外一个人精选5个平台,没有一分钱损失。
    不是数量多,就叫分散。
    分散的前提,在纵向上,投资不同收益水平、不同风险级别的平台;在横向上,投资风险级别相同的平台。
    说白了,为了分散风险,可以在高中低收益水平的平台,分别进行选择和投资;同时,同一收益水平的平台,其出问题的可能性应该相同。
    否则,你投100个打着高收益骗钱的平台,90%都会雷,这样的分散就没有任何意义了。
    此外,过于分散,会极大提高投资的操作成本,以及由于资金在不同平台之间的调动引起的闲置。


    2016-11-30 阅读次数:1125
  • 10月28日晚间,中国互联网金融协会第一届常务理事会2016年第二次会议审议通过了《互联网金融信息披露 个体网络借贷》标准(T/NIFA 1—2016)(以下简称“标准”)和《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》。

    《互联网金融信息披露 个体网络借贷》标准(T/NIFA 1—2016)定义并规范了96项披露指标,其中强制性披露指标逾65个、鼓励性披露指标逾31项,分为从业机构信息、平台运营信息与项目信息等三方面,以期通过信息披露使行业达到“三个透明”,即通过披露从业机构、年度报表、股东高管与平台经营等信息,达到机构自身透明;通过披露资金存管、还款代偿等信息,达到客户资金流转透明;通过披露借款用途、合同条文、相关风险以及借款人信用等信息,达到业务风险透明。
    对此,我想不论是作为网贷的投资者还是从业者,都是举双手欢迎的,如果能够彻底实施,无疑能够使行业的规范和自律上一个大的台阶。
    一、信息披露为什么重要?
    可能有些人会有疑问,为什么信息披露这么重要?这主要由三个因素决定:
    a.网贷平台,仅仅是中介,是撮合出借方与借款方。
    这与我们购买实物商品有很大的区别。买一双鞋,信息披露再多,也无法避免我买到不合脚的鞋的风险,要控制风险,可以收到货后,细致观察和体验,发现问题就可以及时退货。
    理财投资不一样,尤其P2P,中介本身就是靠信息来吃饭的,没有实物,看不见、摸不着;对投资者来说,如何来判断你提供的交易信息是真实的,如何知道你没有利用信息优势,做自融或者资金池,那就需要通过详尽的信息披露来验证。
    除了信息,对投资者来说,没有任何其他的可行方法,来检验你购买的产品的质量!
    b.信息披露是最经济、且有效的一种风险控制措施。
    投资理财,控制风险,当然还有其他方式,比如去上门考察公司、去实地查看项目,又或者自己去申请调取借款人的信用记录等等,但对一个普通投资者来说,这些的成本都太高,一次投资利息可能就2000元,但做个火车去趟实地考察,差旅也要1000,这就不划算了。
    如果平台能够把自己说关心的情况,一 一披露,呈现在自己面前,那就可以省去很多麻烦。虽说没有自己亲自查看获得的信息可靠,但至少有了这些方方面面的数据后,就可以相互验证比对,来验证数据是否可信。
    例如通过比对项目信息与资金打款信息,就可以核实资金是否真的给到了借款人。
    c.信息披露容易标准化,便于比较和监管。
    披露什么和不披露什么,现在由国家层面的互金协会来统一标准,实施起来就比较容易;
    其次,便于投资者在不同的平台之间进行比较,做出选择。
    第三,便于第三方的审计机构,对报告进行核实,出具意见。
    假设这样一个场景,你打算投资一个平台,然后看了他的信息披露,发现资金没有托管逾期率居高不下,平台的大股东面临3起诉讼纠纷,借款人去年的利润为-2000万,公司的待收金额连续3个月下降(资金净流出),那你可能就不会在这个平台投资了。
    这就是信息披露的价值所在:给我们充分的信息,做出适合自己风险承受能力的决策。
    二、如何判断信息披露的好坏?
    接下来,如果这个《互联网金融信息披露 个体网络借贷》标准(T/NIFA 1—2016)正式实施,会员和非会员单位,可能都会陆续往这个标准靠拢。
    规定65项强制披露指标,那平台就能给你披露65项指标;甚至鼓励性的31项,为了体现自己的规范,各家也都会进行披露。
    此时,摆在投资者面前的一个大难题是,大家都披露一样的指标,那谁家的信息披露做的好?谁家的是在玩表面功夫?
    我认为,评判信息披露做的好坏,既要注重形式、又要注重实质,具体来说,看3个方面:
    a.披露内容的完备性
    第一步,还是看看披露的指标是否足够完整,是不是该有的指标都有了?
    比如,这次的《标准》中,对机构信息的披露,要求强制披露机构的年度财务报表,这其实对很多企业来说,是个敏感项。有的可能就不敢披露,那么比起那些披露该项指标的,显然做的就要差些。
    b.披露内容的深度和频度
    披露的要素都有,还要看披露的深度。比如同样是披露大股东的信息,一家只是披露了工作履历和教育情况;另一家则在这之外,还披露了个人的银行信用、以及个人有关公司发展战略的想法、对客户反映问题的处理态度等等,那显然后面这家的信息详尽程度更高,更加可信。
    频度也是一个考量,天天披露比月月披露好,月月披露比一年披露一次,当然也要好。
    有些平台,一年只出一个年度报告,显然在P2P理财领域,不是非常有价值,频度太低,等发现问题,平台可能已经经营恶化。
    我觉得一月一次是较为合理的,个别数据,可以每天实时披露,如交易额。
    看一个反面的例子,某租宝的例子:
    融资租赁项目,项目描述中,e租宝选择了不披露融资租赁公司名称。而对承租方获得5000万授信的担保物,仅有“以售后回租方式”这一句话描述,未提及以何种物品来实现售后回租,更没有具体的物品名称、数量、购置发票、估值证明等信息。
      
    c.披露内容的可验证性
    信息披露,存在的最大缺陷,就是信息可能造假,导致失真。对着一堆虚假的数据,投资者根本无法做出正确的决策。
    因此,所有披露的信息,需要有可以验证的方法。如果没有,那么对这个数据,就不能全信,要持一定的保留。
    举例,交易额,平台披露上月交易额是5000万,那么就要能够通过拉取单个项目汇总,来进行验证。如果某平台,连历史项目的信息都不显示,那么可以认为他封闭了此数据验证的源头,是有瑕疵的。
    当然,有些数据,外部人是无法有直接的方法来验证的,比如逾期率和坏账率。这里,如果有第三方的审计机构,来作为中立机构,调取数据进行核实,发表意见,那显然这样的披露,质量就高了一大截。
    还有,比如老祝以前文章提过的由投监会随机进行现场项目核查,也是一种验证的途径,投监会可以集中资源,来对项目进行现场考察,从而验证披露信息的真实性。


    所以,看信息披露,除了平台披露的内容外,还要看平台是否提供了有效的核实的途径和方法。
    2016-11-01 阅读次数:1261
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